Genialer Ruhestands-Anker oder Renditefalle?
Stell dir vor, der Tag deines Renteneintritts ist da. Auf
deinem Konto liegt eine stattliche Summe – vielleicht aus einer ausgezahlten
Lebensversicherung, dem Verkauf einer Immobilie oder langjährigem, eisernem
Sparen. Nun stehst du vor der großen Frage: Wie machst du aus diesem großen
Haufen Geld ein verlässliches, monatliches Einkommen, das bis an dein
Lebensende reicht?
Eine Option, die in der Finanzwelt immer wieder heiß
diskutiert wird, ist die Sofort-Rente gegen Einmalzahlung (auch
Einmalbeitragsversicherung genannt).
Das Prinzip klingt verlockend einfach: Du gibst der
Versicherung einmalig einen großen Betrag (z. B. 100.000 Euro) und im Gegenzug
überweist sie dir ab dem nächsten Monat – und für den Rest deines Lebens – eine
feste Rente. Egal, ob du 75, 90 oder 105 Jahre alt wirst.
Doch hält dieses Produkt, was es verspricht? Schauen wir uns
die Argumente genauer an.
Was spricht DAFÜR? Die unschlagbaren
Vorteile
1. Das Langlebigkeitsrisiko ist komplett abgesichert
Das ist das psychologisch stärkste Argument. Niemand von uns
weiß, wie alt er wird. Wer sein Geld selbst verwaltet und jeden Monat einen
Teil verzehrt, läuft Gefahr, dass im hohen Alter plötzlich das Geld alle ist.
Bei der Sofort-Rente übernimmt die Versicherung dieses „Langlebigkeitsrisiko“.
Sie zahlt, solange du atmest.
2. Maximaler Komfort und „Seelenfrieden“
Du musst dich im Ruhestand nicht mehr mit Aktienkursen,
Dividenden, Zinswenden oder geopolitischen Krisen herumschlagen. Es gibt kein
tägliches Depot-Checken und keine Angst vor dem nächsten Börsencrash. Das Geld
kommt pünktlich wie ein Uhrwerk. Für viele Rentner ist dieser psychologische
Komfort unbezahlbar.
3. Steuervorteil durch die Ertragsanteilsbesteuerung
Renten aus privaten Versicherungen werden im Gegensatz zu
Zinserträgen oder Dividenden (die unter die Abgeltungssteuer fallen) nur mit
dem sogenannten **Ertragsanteil** besteuert. Und dieser ist stark vom Alter bei
Rentenbeginn abhängig. Wer beispielsweise mit 65 Jahren in Rente geht, muss nur
18 % seiner Rente mit dem persönlichen Steuersatz versteuern. Bei einer Rente
von 500 Euro sind das gerade einmal 90 Euro, die überhaupt steuerrelevant
werden – der Rest ist steuerfrei.
Was spricht DAGEGEN? Die schmerzhaften Nachteile
1. Das Geld ist „weg“ (Verlust an Flexibilität)
Sobald die Widerrufsfrist abgelaufen ist, gehört das Kapital
der Versicherung. Du kannst nicht drei Jahre später beschließen, das Geld
wieder abzuheben, um ein Wohnmobil zu kaufen oder eine medizinische Behandlung
im Ausland zu bezahlen. Du tauschst maximale Liquidität gegen einen
lebenslangen Zahlungsstrom.
2. Magerer Garantiezins und hoher Kostendruck
Die Versicherung kalkuliert extrem vorsichtig. Der
gesetzliche Höchstrechnungszins (Garantiezins) ist historisch niedrig, und die
Verwaltungs- sowie Vertriebskosten der Versicherer nagen kräftig an deiner
Rendite. Ein Großteil der monatlichen Auszahlung ist im Grunde nur dein eigenes
Geld, das dir scheibchenweise zurückgezahlt wird. Eine echte
Vermögensvermehrung findet hier selten statt.
3. Das „Frühtod-Risiko“
Sterben du oder deine Angehörigen kurz nach Abschluss des
Vertrags, freut sich das Kollektiv der Versicherung – denn dein restliches Geld
verbleibt dort. Zwar kann man eine Rentengarantiezeit (z. B. 10 Jahre) oder
eine **Beitragsrückgewähr** vereinbaren, damit Hinterbliebene im Ernstfall
nicht leer ausgehen. Aber: Jede dieser Absicherungen kostet extra und mindert
deine monatliche Auszahlung spürbar.
4. Die Inflationsfalle
Eine feste Rente verliert Jahr für Jahr an Kaufkraft. Die
Versicherer bieten zwar „dynamische“ oder „gewinnbeteiligte“ Rentenmodelle an,
bei denen die Rente im besten Fall steigt. Diese Überschüsse sind jedoch nicht
garantiert. Wenn die Inflation über Jahre hoch bleibt, kann deine Kaufkraft im
Alter massiv einbrechen.
Die nackten Zahlen: Wann rechnet sich das mathematisch?
Um das eingezahlte Kapital (ohne Zinsen und Kosten zu
berücksichtigen) rein rechnerisch wieder herauszubekommen, musst du oft **ein
sehr hohes Alter erreichen** – nicht selten zwischen 85 und 90 Jahren. Erst ab
diesem Zeitpunkt beginnt die Phase, in der du tatsächlich echtes „Plus“ machst
und vom Geld der Versicherung profitierst. Wer eine unterdurchschnittliche
Lebenserwartung hat oder schwer erkrankt ist, für den ist dieses Produkt
mathematisch fast immer ein Verlustgeschäft.
Die Alternativen im Überblick
Wer die Nachteile der Sofort-Rente umgehen möchte, greift
oft zu folgenden Strategien:
1. Der ETF-Auszahlplan (Die Do-It-Yourself-Rente): Das Geld
bleibt im breit gestreuten Welt-ETF investiert, und man verkauft monatlich nur
so viel, wie man braucht.
Vorteil: Höhere Renditechancen, volle Flexibilität, Restvermögen ist zu 100 %
vererbbar. Nachteil: Kein Kapitalschutz bei schweren Börsencrashes und kein
Schutz vor dem Langlebigkeitsrisiko.
2. Der Bank-Auszahlplan: Das Geld liegt festverzinst bei
einer Bank und wird über z. B. 15 oder 20 Jahre planmäßig aufgezehrt.
Vorteil: Sichere Kalkulation, geringe Kosten.
Nachteil: Nach Ablauf der Frist ist das Geld unwiderruflich weg, auch wenn man
noch lebt.
Fazit: Für wen lohnt sich die Sofort-Rente?
Die Sofort-Rente gegen Einmalzahlung ist kein
Renditeprodukt, sondern ein Absicherungsprodukt.
Sie ist ideal für dich, wenn du ein extrem hohes
Sicherheitsbedürfnis hast, familiär bedingt mit einer sehr hohen
Lebenserwartung rechnen kannst und dich im Alter absolut nicht mehr um Finanzen
kümmern willst.
Sie ist ungeeignet für dich, wenn du maximale Flexibilität
behalten möchtest, dein Vermögen an Kinder oder Enkel vererben willst und
bereit bist, ein kalkuliertes Marktrisiko für eine bessere Rendite einzugehen.
Der Geld-Fuchs-Tipp:
Die Wahrheit liegt wie so oft in der Mitte. Anstatt alles auf
eine Karte zu setzen, nutzen smarte Anleger die Mischstrategie:
Ein Teil des Geldes wandert in eine Sofort-Rente, um zusammen mit der
gesetzlichen Rente die absoluten Fixkosten (Miete, Lebensmittel,
Versicherungen) lebenslang abzudecken.
Der restliche Teil bleibt flexibel in einem ETF-Depot oder
Tagesgeld liegen, um für Flexibilität, Reisen und Extras zu sorgen. So
kombinierst du den Seelenfrieden der Versicherung mit der Rendite des
Kapitalmarkts!
Quellen:
Bild: Eigens Cover
Text: Gemini und „Der Renten-Ratgeber“
